2020年發(fā)生的新冠肺炎疫情，對(duì)東姐我國(guó)乃至全球經(jīng)濟帶如答來了嚴重沖擊，對(duì)于擔保行業亦是如此，全國(guó)各地擔保機構經(知嗎jīng)曆了持續疫情帶來的市場突發(fā)一男風險的沖擊。這(zhè)一年，各級政府強化《關學秒于有效發(fā)揮政府性融資擔保基金作用切實支持小微企業和“三農”發請湖(fā)展的指導意見》（國(guó)辦發(暗大fā)〔2019〕6号，以下簡稱“國(guó)辦發(fā)6号文時銀”）的落地落實。全國(guó)各地為應商來對(duì)疫情，也出台了各種(zhǒng)以擔保為核件子心政策工具去解決民營經(jīng)濟及小微企紅志業融資難融資貴問題的政策，特别到商是各省财政部門按照銀保監會(huì)等七部門子時的通知，陸續制定政府性融資擔保機構名單，并配套出台有關績效話了考核辦法。總體看，出台的一系列政策進(jìn)一步強化了融哥員資擔保作為準公共産品的屬性，同時(shí)，融資擔保好件也被(bèi)各級各地政府作為穩定經(jīng)濟、穩街新定就(jiù)業的重要政策工具。對(duì)于曆史上長(cháng)期處于商業性或商業性兼具討裡政策性定位的擔保行業而言，這(zhè)些新政策、新要求美子極大改變了行業的運行模式和管理他票方式，對(duì)各家機構也都(dōu)産生了巨們子大的沖擊。作為一名長(cháng)期奮鬥在一線的從拍睡業人員，我對(duì)擔保機構在新形勢下如銀年何更好(hǎo)适應政策和市場的要求，如何實現自身市匠長(cháng)期穩健發(fā)展進(jìn睡林)行了一些思考。
俞 靜
北京泰德金源投資擔保有限公司黨總支副書記、總經(jīng)理
出資人永遠是擔保機構良性經(jīng)營的根源（資本）
民營擔保機構在行業發(fā)展曆史上曾時影經(jīng)出過(guò)很多如紅問題，對(duì)擔保行業和銀擔合作關系産生了到購重大影響。特别是“中擔事(sh視土ì)件”發(fā)生後(hòu)，幾乎所有小就銀行對(duì)民營擔保機構的準入進(身近jìn)行了限制，民營擔保機構大量轉呢綠型與退出，行業内也形成(ché我放ng)了一個普遍的認識：民營資是報本不應該進(jìn)入融資擔保書小行業。然而，背後(hòu)的原因是什麼(me)，到(dào)底是所有制性質還在農(hái)是其他原因，并沒(méi)有人去深入思考和讨論。可下煙能(néng)大家會(huì)說(shuō)，民營擔保機構普遍存在出資不實時紙、放大倍數過(guò)高、多元化或混業經(jīng)營等問場習題，但其實更深層次的問題在于，一旦擔保項目出現大額賠付或系統性賠日坐付，機構就(jiù)喪失了賠付能(néng)力，資銀出現了實質風險。
我們還(hái)要看到(dào)，前幾年有相當多的國(guó)有擔保機構在盈利場票考核壓力下，同樣(yàng)出現了高杠杆運行、聚焦大項目、資金投向(x什鐵iàng)高風險領域或被(bèi)股用體東占用的情況。因此，擔保機構高這喝風險運行，并不是民營資本所特有的，而是出資者林裡對(duì)于盈利的追求遠遠超過土飛(guò)了擔保機構良性運行所能(néng)給予的回報。
以普惠金融為主業的擔保機構，在資本金真實的情況下，如按前幾年2%的行業平均擔保呢通費率計算，計提1%-1.5%的藍慢準備金後(hòu)剩餘0.5%-1%，即使擔保放大倍數達說是到(dào)10倍，擔保業務的資本金收益僅5%-10%。加上資本金理财2飛就%-3%的安全收益，資本金毛利潤在7%-13%懂雨。這(zhè)部分毛利潤減去擔保機構的人工成(c我男héng)本、房租、其他日常必要支出，以及雜睡頭年轉回準備金和當年所得稅，抵扣後志空(hòu)，稅前回報率會(huì)下降到(dà爸動o)5%以下。在沒(méi)有補貼和其他外源性收入的情況下，擔間影保機構的ROE（淨資産收益率）一定在3%以下。黑理特别是近年來多數擔保機構已按政策要求逐步把擔保費也票率降低到(dào)1%左右，因此擔保機構要提高資本金的回報率，實吃都現方式無非以下四種(zhǒng)：一是進(都兵jìn)一步擴大杠杆，提高真實的擔保放大倍數（比如聚焦大項目以快速上外腦規模，或者減少真實資本金投入等）；二是將(jiā河得ng)資本金運用于高收益領域；三是通過(新睡guò)擔保撬動其他多元化經(jīng)營，比如用投資來反坐黑哺擔保；四是減少準備金計提。
擔保機構能(néng)否守住普惠金融的初心并保持良性運轉，與所有制性質無關器見，而是由出資人的資金性質及訴求所決定的。隻要投入的資本金是強逐利快技性的，隻要出資人的核心目的是高利潤，擔保機構的經(jīng)營就(jiù)金西一定會(huì)出現偏離。出資人的考核指标就(jiù)是擔保照場機構運行的“指揮棒”，股東的訴求直接決定了擔保機構的業務結構和風姐計險度。前幾年，大部分擔保有關監管政策都(dōu)是就(jiù)問題進愛務(jìn)行監管，對(duì)擔保機構運行确實他購起(qǐ)到(dào)了較好(hǎo城文)的規範作用，但卻缺乏對(duì)出資人和資金訴求的管理。面(miàn)對(d頻那uì)出資人對(duì)經(jīng)濟效益的考核和擔保機構準公共産光紅品的定位，擔保機構的經(jīng)營層夾在政策性與商業性之間被(bèi志問)“撕扯”，使得擔保機構的總經子文(jīng)理成(chéng)為全天下“最樂兵難”的職業之一。
新時(shí)期擔保機構更深層次的問題要靠規範擔保機構的購森出資來源、理順出資人管理來解決。所有的股東需要個信接受直擊靈魂的拷問：您是誰，您出資設立融資擔保機構的目的是什麼(me)？為作吃錢，為名，又或是履行社會(hu拿北ì)責任？這(zhè)種(zhǒng)責任是否具備可持續性件媽？您在進(jìn)一步行使股東權力時(shí)候花票，考核經(jīng)營者什麼(me)器河，以什麼(me)為核心指标決定員工的薪酬？您是西答否存在提高或變相提高真實擔保放大倍數的行為？
真正的邊界來源于有效管理的邊界（規模與組織架構）
銀行總是偏愛于注冊資本金大的擔保如日機構。擔保機構自身也在追求不斷擴大資本金規中還模，做更大的業務規模，擴大自身的市場占有率及對(duì)政府的影響力，提升公司很來的盈利能(néng)力，已獲得客戶、銀行甚至資本市場歌地的青睐。然而，作為一名一線擔保工作者，我卻觀察到(dào)，資本金規模越大的擔歌多保機構，經(jīng)營和管理反而變得更加困難，機構自身風險也在樹長業務規模的不斷擴大中呈幾何倍數集聚。
為了獲得更高的擔保放大倍數，擔保機構需要更多業呢秒務部門及業務人員，由此伴随著(zhe)需要更多相互制衡的部門（風控、合規、弟門保全、審計内控等）來監管項目風險、預防銀中腐敗等。因此，大型擔保機構普遍存友低在如下困境：機構官僚化日益嚴重，效率低下，前中後(hòu)台失衡答兒，主要經(jīng)營者甚至高管的更多精力用于内部平衡協調，無法聚焦于市場及慢藍客戶，無法去捕捉變動市場中的客戶需求和動車兒态風險；部分跨區域經(jīng)營的擔保機構，把評審權力集中于飛業總部，卻解決不了因地制宜、适應本地市場的問題，嚴格内控造成(chéng)了船亮低效、内卷及自身競争力的下降；公司高近大管嚴重脫離一線，市場渠道(dào)和實質風險控制都(dōu)道讀落到(dào)業務部門手中，業務部門成(chéng)為拓展市場、管控她些風險的實際有效單元。
一家大型擔保機構到(dào)底該如何進(jìn)行管理嗎喝，才能(néng)既控制好(hǎo)風險，又可以持續保持活力、維持良性增就兵長(cháng)，如何以最小的監管成(chéng)本去激勵和約束那藍員工按照公司的整體目标去工作，精北行細化管理與低效到(dào)底是什麼(me)關系？我們可能(néng)想體銀不出太好(hǎo)的答案，因為随著音讀(zhe)組織規模變大，管理層級和跨度是不可逆增長(cháng件生)，公司經(jīng)營層對(車不duì)市場了解和應變不可逆地內議下降，要保證機構整體風險可控，一定是以犧牲業務靈活現鐘性和彈性為前提。
因此，一家擔保機構的資本金實力及在保業務規模，并非越大越好(靜日hǎo)。尤其在當前政策環境下照南，各地政府要求政府性融資擔保機構笑黃業務進(jìn)一步下沉，壓縮大額項近聽目，聚焦小微企業和“三農”，進(jìn)一步提高放大倍數，擔保機構的邊界并不在于資本，而在于自身有效管理的邊界。一家機構的人才資源、金融科技水平和管理能(néng)力決定了其業務規模邊界。
擔保機構到(dào)底有沒(méi)有産品，真正風險來源于哪們個裡(lǐ)？（産品、市場與風險）
銀行經(jīng)常會(huì)問，你們公司的特色産品是什麼(me)？政府部劇妹門也會(huì)讓擔保機構提供創新産品明老的要素及典型案例。那麼(me)，普惠金融到(dào)底有沒(méi)東訊有産品，有沒(méi)有可遵循的标準化經(jīng)驗呢？專業人員首先通通要搞清楚産品背後(hòu)的經(jīng)驗和設計理念到(要師dào)底是什麼(me)。
市場上所謂的産品可以分為以下幾類：
第一類，基于客戶第二還(hái)款來源所設這看計的，典型的有房抵貸業務、某特定金北質物業務（比如知識産權質押、股權質押等），這(zhè)需很紅要第二還(hái)款來源具備可變現生資性。
第二類，基于擔保機構自身的審批權限分類典型如北京地區各得器家擔保機構推出的各種(zhǒng)小額綠通産報報品。
第三類，基于特定行業對(duì)象或供應們能鍊。
第一類基于客戶第二還(hái)款來源的産中店品設計無任何創新可言，極易複制；第二類本質上并非産品，是各家擔保機構在制師花定特定标準後(hòu)，將(jiāng)審批權限下放和簡化。擔保下拍機構真正的特色産品及差異化經(jīng)營體現在樹農第三類産品。
任何深刻的道(dào)理都(dōu)應該是簡單的、邏輯自洽的，體姐信貸和擔保也是如此。客戶是誰，為什麼(me)貸款，貸款投向(xiàng)哪裡(朋工lǐ)，能(néng)不能(néng)還(hái)款，人多還(hái)不了怎麼(me)辦？需要擔保機構去深入了解說商宏觀背景下哪些行業在興起(qǐ)，行業特征是什麼(me)，從業人員具備什文學麼(me)樣(yàng)特征，哪個環節導緻了資金去校需求，現金流的特征是什麼(me)，如何設計放款和還(hái)款方案樂從。從這(zhè)個意義上看，擔保機構應該特色化、差異化和屬地化經(jī科用ng)營，聚焦于自身熟悉的區域和行業，而非所有機構都(dōu)湧時作向(xiàng)一個行業、一個群體。我不贊同當下厭裡别人做政策熱門行業，我們就(jiù)一定也謝錢要做熱門行業；更不贊同在經(jīng)營管近技理層、中台部門脫離微觀市場的情況下紙上談兵，設音歌計一堆抓不住行業特征的所謂标準化産品。
公司員工走訪企業制定服務方案
對(duì)于風險控制的主要觀點
第一，市場的風險并不來源于某個行業，而來源于擔保機構和金媽年融機構為了完成(chéng)KPI（企業關鍵績效指标）的農嗎盲從。許多擔保機構會(huì)制定負面(mi裡弟àn)準入清單。比如一些機構受傷于十餘年前兒技鋼貿戶互保導緻的系統性違約，就(jiù)會(huì)把這算月(zhè)個行業納入限制名單。但大多數人并不去思考，為什麼(me)鋼音為貿戶會(huì)出現集中違約。鋼材貿易與所現一有批發(fā)零售業務沒(méi)有本質區别，就(jiù)是一買一賣賺價差，唯裡可一不同就(jiù)是金屬具備期貨屬性，需要關注存貨是否長跳因為價格波動帶來虧損。從行業屬性看，鋼貿行業并不比子開其他行業風險更大。十餘年前鋼貿行業的風險其實源于銀行和擔保機農在構為了完成(chéng)任務導緻的過(guò)度放貸。鋼貿下短戶過(guò)度融資後(hòu)，轉而把資金用于投資小貸讀睡公司、民間借貸、股市及礦山等投機性業務，一旦投資失敗，互員空保圈内企業無人還(hái)款，造成(chéng)集體違約。鐘飛有關機構在自身業績或政績壓力下，過(guò)度地投放信貸資金，導緻資金空轉，背歌費離了服務普惠金融的初心。
因此，擔保機構的自身價值在于給予那些在當下有真正融資需求而又得不到(dào)支短鐘持的小微客戶群體，而絕不是盲目跟風去說如獲取一定業務份額。堅守提供有價值的服務和行業初心，給予唱讀有真實需求的擔保，才是一家擔保機光和構長(cháng)期穩健經(jīng)營的靈魂。
第二，風險控制的第一環節和核心環節永遠在于機構的目标客群我快定位。 隻有目标客群定位準确且能(néng)營銷到(dào)好(hǎo)的渠道(dào遠我)資源和客戶，才能(néng)真正從源頭通吃上控制住風險。如果一家機構的經(jīng)營策略和目标市場出現問音美題或随波逐流，後(hòu)期無論機構内部有多少人媽高簽字或設定多少環節，隻能(néng)是“矮子裡(lǐ)土腦面(miàn)拔將(jiāng)軍”，早晚會(huì)出現問題。著個市場是逆向(xiàng)選擇，越是好(hǎo)的客戶，對(d數國uì)效率及成(chéng)本越有高的湖到要求；成(chéng)本高、效率低，次級客戶就(jiù)會(hu高亮ì)聚焦。
第三，管理好(hǎo)在保資産的整體組合風險一這司定比控制單個項目風險更重要，要盡可能(néng)保朋森證機構的風險可計量。 在考核壓力下，很多擔保機構的業務存在“兩(liǎng海輛)頭大、中間小”的問題。依靠少數大日校項目去實現做大業務規模和擔保放大倍數，為了完成(chéng)政績又不花心又如思簡單地做一堆小項目。簡單的平均輛男數據并不能(néng)真實反映機構在保資産長拿的分布結構，更無法真實分散風險。一旦幾個大項目出現問做制題，機構的整體風險就(jiù)會(huì)變得不可控。隻有保證絕大多數資高師産風險處于可分散的分布區間，以及真正踐行“小而民腦分散”，才能(néng)讓機構實現整體風險可控。村風
第四，審批的科學(xué)性和有效性随著(zhe)簽月銀字的增多而衰減。風險是客觀存在的，不會(huì)因拍還為簽字的人增多而減少。恰恰相反，審批的責任她西壓力會(huì)随著(zhe)簽字的人越多而衰減，出現從麗“法不責衆”，誰都(dōu)不具備決策權、誰看男都(dōu)不負責，效率低下、相互扯皮等問題。因此，要讓真正在舞站一線懂業務的人去決策，同時(shí)給予相應的約束機制和問輛責任壓力。
到(dào)底要不要發(fā)展金融科技？
小微企業融資固有的“營銷難、操作成(chéng)本高、風資事控難”是導緻小微企業融資難、融資貴舞在的根本原因。在傳統作業模式下，普惠金融業務就(jiù)是勞動密集型南商的高風險業務。近年來，随著(zhe)網商銀行、微子聽衆銀行等以大數據為評審依據的業态興起(qǐ)，倒逼傳統金融機構轉你制型。大家都(dōu)試圖探索一條既能(néng)節約人飛校力，又能(néng)控制風險的道(dào那用)路，擔保機構同樣(yàng)需要數據和金拿好融科技的支持來推動業務模式的更新換代。任何一個行業，如果組織架構、營銷模動我式、風控方式有20年未發(fā)生大的變化，少路早就(jiù)被(bèi)時(shí)代淘汰了。因此，強化金融科技的投入和西會大數據運用，既是适應政策要求，更是擔保機構在不增加人工成(chéng)本的情嗎請況下提高效率及精細化水平的迫切需要。
當然，并不是有了金融科技、大數據就(照要jiù)能(néng)解決所有問題。目前市面(miàn)上的擔保産品器行存在以下局限：
第一，往往局限于特定運用場景和供應鍊，比如淘寶、京東系的金融相不産品，解決不了适用所有行業和場景的問題。
第二，目前銀行基于稅務數據的産鐘頻品基本定位于200萬元至300萬元以下的額度，滿開船足不了大多數企業的真實資金需求。
第三，尚有許多配套環節未解決，使得擔保機構美空的損失率無法降低，比如政務數據未對(duì上對)政府性融資擔保機構開(kāi)放，征信無法獲取，又讀線上公證尚未解決。
新時(shí)期，擔保機構要借助科技手段來提升評審效率、提高精細化管了海理水平、提高人均管理量和降低小微企業操作成(chéng)本，借助大數據和供應可有鍊的方法論，去分層、分類解決部分小微企業的融資問題，絕不是一套醫雜信息系統就(jiù)能(néng)解決所有問題。在提供無接觸式服技又務，提高效率和體驗感的同時(shí)，我們要注意普惠金融的也街溫度和客戶的黏性，不要為解決後(hòu)續客戶進(jìn)一步融資堵上大門你玩，更要實時(shí)動态調整評審模型。
新形勢下的銀擔關系
從銀行角度看，在全國(guó)執行“國(guó)辦發(fā)關金6号文”的背景下，政府性融資擔保本質是各級财政對(duì)銀行不良貸款的一種(zhǒng)補哥到償機制，政府性融資擔保機構已變成(chéng)銀行在賬外的一種司時(zhǒng)風險補償金或者撥備。以國(guó)家融資擔保基金在2019年後(去費hòu)推動的全國(guó)銀擔分險“總對(duì)總”業務線都為例，該業務假定銀行普惠金融合理正常不良率3%以内窗光，每筆業務按銀擔2:8比例進(jìn)行媽習分險，將(jiāng)大幅降低銀行的貸款不良率（下降至0.6信船%），或銀行在相同貸款不良率下將(jiāng)大幅提老木高客戶覆蓋面(miàn)。銀行可以通過(guò)煙好“總對(duì)總”産品，撬動中央、省級及地方三級财政共同為自身的從些業務提供風險緩釋。
從擔保機構角度看，相較于過(guò見花)去百分之百承擔所有項目風險，在該模式下，一工農方面(miàn)，可以通過(guò)銀行分險觸發(fā)銀行重視實質是是風險，利用銀行風控體系來控制風險，降低小微企業融資擔保業務的經(jī信數ng)營成(chéng)本；另家科一方面(miàn)，擔保機構通過(guò)中央及省級兩(liǎng)級财錢視政分險後(hòu)，僅承擔不到(dào)1%的這媽風險。擔保機構在考慮中央降費獎雜兵補後(hòu)，從現金流角度，可以實現對(du她信ì)業務風險代償的全覆蓋。當然，這(zhè)需要根據該産品制定新的準備金提取相了制度。
從客戶角度看，避免了以往擔保機構和銀行都(dōu)需要開服重複審核所帶來的貸款效率低下，以及新畫由此産生的貸款成(chéng)本疊加等問題。
一直以來，由于多種(zhǒng)原因，北京市擔保行業無法形成(chéng)與銀關公行的整體談判，無法實現銀擔分險的合力。部分銀行與擔保機構合作仍局限于以往玩如雙方在單一項目風險分擔上的零和博弈，造成(chéng)了批量化銀擔議輛分險阻力重重。殊不知，如果擔保機構大量聚合風險，最終喪失代償能(nén好司g)力，風險最終還(hái)是要回歸銀行。許少樂多融資擔保機構曾經(jīng)或正在土章出現的系統性問題，已經(jīng)證明了這(zhè)一點。好白融資擔保機構的産品，一定是批量化銀擔産品與自身獨特優聽飛勢帶來的個性産品的結合。
需要優化的政策環境
作為一名奮鬥在擔保業務一線的基層工作者，在執行行業相關政策的同畫舞時(shí)，也建議以下政策可進(jìn)一步優化。
解決成(chéng)長(cháng)期的小微企業融一飛資應該有替代的政策工具。為防止政府性擔保機構偏離主業，“國(guó)辦發(fā)6聽件号文”要求擔保機構支小支農擔保金額占全部擔保金額的比例不得低于80%技線，其中單戶擔保金額500萬元及以下的占比好視不得低于50%。嚴格執行該比例要求後(h道玩òu)，就(jiù)會(huì)出現小微大那企業融資需求超過(guò)500萬元或1000萬元後(h制老òu)就(jiù)融不到(dào)資金的情況。融資擔保以支持企業發(fā)展劇木為目的，在現階段金融機構沒(méi)有通過(guò)信不河用貸款方式很好(hǎo)滿足企業融資需求的背景下，融資西站擔保機構不能(néng)在企業相對(duì)弱小、說問資金需求小的時(shí)候支持它，待企業成(信木chéng)長(cháng)後鐘都(hòu)、資金需求大了以後(hòu)就(jiù)抛棄它，任她大它自生自滅；融資擔保機構自身也不可能(néng)做到(d工黑ào)小微企業成(chéng)長(cháng)後(hòu)，業務就(jiù)可我全部出清。要一攬子真正落實上述政策要求，針對(duì)草購成(chéng)長(cháng)期的小微花美企業，就(jiù)應該有其他替代的政策工具，否則會(huì)出現成(ch信謝éng)長(cháng)期以及中型企業融資更難的問題。
保本微利不等于虧本經(jīng)說船營。按照前文測算，即便在年化擔保費率為2工請%、擔保放大倍數達到(dào)10到化倍的前提下，融資擔保機構如果沒(méi)有外源性補貼和其他收入，RO小的E也將(jiāng)降到(dào)3%以下。如果進(jìn)一答河步降費至1%，嚴格遵守會(huì)計準則計提準備金後(hòu)，區動融資擔保機構會(huì)出現做一筆虧損一筆的情況，將(jiāng)失輛視去覆蓋成(chéng)本和風險的來源。小微業務比重越高子玩，資本金規模偏小的融資擔保機構虧損越嚴重，這相來(zhè)也違背了激勵融資擔保機構做小微業務的政策初心。沒(méi你做)有一個健康和良性運轉的小微企業融資擔保供給要廠體系，服務小微企業就(jiù)無從談起(qǐ)。
進(jìn)一步解決中央及省級分險機構的外部補償的問題。《關于促進(jìn)融資擔保行業加快發(fā)展的意山愛見》于2015年印發(fā)以後(hòu)，多花各地紛紛設立再擔保機構，加之國(guó)家融資擔保基金的很還設立，目前行業已基本形成(chéng)了中央、省級、地方風險分擔的三級架構理分。然而，各地再擔保均為公司制，或多或少都(dōu)面(miàn)臨收厭還入和效益考核。經(jīng)過(guò)十多年員們探索，我國(guó)再擔保行業内已形成(chéng)共識：再擔保與擔保分屬于兩票舞(liǎng)個業态，再擔保是完成(c對離héng)政府性融資擔保體系的重要制度安排及環節，其本身完全不具備市場身請化可持續運行的模式。如果不解決再擔保機構的外部風險補償及可持續經拍知(jīng)營問題，就(jiù)無法真正讓各省再擔保機構安心對(duì)擔保銀物機構進(jìn)行風險補償。近年來，許多省份建立了針對(duì)務資省級再擔保機構的補償機制，形成(chéng)了省級再擔保機構統一對(du你紅ì)轄内擔保機構進(jìn)行風險補償，省級和地方級财政統一場鐵與再擔保結算，并通過(guò)省級再擔保撬動中央财政的人就格局，典型就(jiù)是安徽省的“4321政銀擔”模式。但這(zhè)種(zhǒng)模式尚未形成(chéng)制度化的頂層算我設計，高度依賴于各省有關部門及領導對(duì)融資擔保行業的理解和重視，同時(這頻shí)也依賴于各地财政收入情況。人格化的制度安排也給再務風擔保行業可持續發(fā)揮作用帶來不确定性輛區。
因此，既要從監管角度避免再擔保偏離主業，更要從扶持角跳房度給予再擔保堅守主業的制度條件，去完善中央話筆及省級再擔保的外部補償機制的建立。
